Os seis territórios administrativos, entretanto formados, constituíram em 1901 um Estado federal, a Comunidade da Austrália, integrado no Império Britânico. A vida australiana tem sofrido grandes alterações na composição da população desde o fim da Segunda Guerra Mundial, altura em que se registou um aumento demográfico acentuado atribuído à imigração. Em 1945, 90% dos habitantes era de origem britânica ou irlandesa. Desde então, surgiu um grande afluxo de italianos, gregos, holandeses, alemães, malteses, polacos, libaneses, vietnamitas e cambojanos, muitos deles, antigos refugiados.
Os seis estados (Nova Gales do Sul, Vitória, Queensland, Austrália Meridional, Austrália Ocidental e Tasmânia) têm governos próprios desde 1850. Cada estado tem um governo mas com autonomia limitada. O monarca britânico é o chefe de Estado, representado por um governador-geral e em cada estado por um governador. É uma federação com governo centralizado.

Nestes últimos anos a Austrália viu-se confrontada com uma grave crise económica, com o desemprego a atingir os 10% e com os consequentes problemas sociais. Contudo, estes problemas têm vindo a ser superados; em 2006 o desemprego era de 5,2%, atingindo o mais baixo valor dos últimos vinte anos. Os Australianos conseguiram desenvolver uma indústria capaz de competir com os mercados japonês, sul-coreano e de Taiwan. Depois de 1992, a posição da monarquia tem sido posta em causa assim, como a eventualidade da sua abolição. Nos últimos anos, têm crescido os movimentos em defesa dos direitos históricos dos Aborígenes.