La mayoría de la población es mestiza, descendiente de la mezcla de español e indígena guaraní. Las minorías están formadas por descendientes de españoles, por reducidos grupos indígenas dispersos en la región del Gran Chaco, como el guaicurú y el ayoreo, o en zonas de la Región Oriental, como la etnia achés, y por pequeñas colonias de inmigrantes procedentes de Japón, Italia, Portugal, Canadá y otros países. Hay 20 etnias reconocidas en el censo indígena elaborado en 2002; la mayor parte están asentadas en 414 comunidades estables y legalmente constituidas, 179 aldeas y 30 núcleos familiares. La esperanza de vida es de 73 años para los hombres y 78 para las mujeres (según estimaciones para 2008).

Paraguay se divide en 17 departamentos, además del Distrito Capital, formado por la ciudad de Asunción; 14 de ellos están situados en la Región Oriental: Alto Paraná, Amambay, Caaguazú, Caazapá, Canindeyú, Central, Concepción, Cordillera, Guairá, Itapúa, Misiones, Ñeembucú, Paraguarí y San Pedro; los tres restantes están situados en el Gran Chaco o Región Occidental: Alto Paraguay, Boquerón y Presidente Hayes. Los departamentos están divididos en distritos, los que a su vez se dividen en municipalidades y distritos rurales. Las tres ciudades más importantes son: Asunción, capital y principal centro comercial y portuario del país (519.647 habitantes en 2005); Ciudad del Este (222.274 habitantes, según estimaciones para 2002), destacado centro comercial, turístico y de servicios, conocido también por sus siglas CDE;